הניתוח העדכני של מכון "קפלר" מצביע על כך שהמשך חסימת מצר הורמוז יוביל למשבר חסר תקדים בשוק האנרגיה העולמי. על פי תחזית זו, עד סוף חודש אפריל 2026 יגיע סך המחסור באספקת הנפט, הנובע מחסימה זו, ל-700 מיליון חביות.
רשת CNN בהסתמך על דו"ח של מכון קפלר, הודיעה כי היקף מחסור זה מציב את העולם בפני אחד מזעזועי ההיצע הגדולים ביותר בהיסטוריה המודרנית. נכון ל-12 באפריל, כ-300 מיליון חביות נפט הנדרשות לשוק העולמי יצאו ממעגל האספקה בשל עצירת התנועה בנתיב ימי אסטרטגי זה. מצר הורמוז משמש למעבר יומי של כ-20% מצריכת הנפט העולמית.
השמדת הביקוש
אנליסטים בכירים בקפלר מציינים כי בתגובה לזעזוע זה, מחיר הנפט מסוג ברנט חצה את רף 100 דולר, ומחירי תזקיקים כגון דלק סילוני הגיעו ליותר מ-200 דולר לחבית. עלייה חסרת תקדים זו במחירים הפעילה את תופעת "השמדת הביקוש" (Demand Destruction) כך ש:
- חברות תעופה בינלאומיות רבות ביטלו חלק ניכר מקווי הטיסה שלהן.
- ממשלות במדינות צרכניות החלו ליישם תוכניות קיצוב דלק ועבודה מרחוק חובה.
- הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (IEA) עדכנה את תחזית הביקוש לשנת 2026 לירידה של 80 אלף חביות ביום.
המשבר נמשך
בעוד מדינות כמו ערב הסעודית פועלות בקיבולת מרבית של צינור הנפט מזרח-מערב (4 עד 4.5 מיליון חביות ביום), ואיחוד האמירויות הערביות עושה שימוש בנמל פוג׳יירה כדי לפצות על המחסור, עיראק למעשה משותקת, והיצוא שלה צנח מ-4 מיליון חביות לפחות מ-900 אלף חביות ביום.
קפלר מזהירה כי גם במקרה של פתרון מיידי למשבר, תהליך החזרה לשגרה לא יהיה מיידי, וייתכן שמיליוני חביות נפט שאבדו יגיעו לכמעט מיליארד חביות לפני שהשרשרת האספקה תתייצב במלואה.
ניתן לשרטט שני תרחישים:
התרחיש האופטימי (התאוששות הדרגתית בשבועות הקרובים): ירידה מוגבלת בביקוש ויציאה מהמשבר עם מיתון מתון.
התרחיש הפסימי (המשך השיבושים עד הרבעון השלישי של השנה): זינוק במחיר הנפט ל-190 דולר לחבית והשמדת ביקוש בהיקף של מיליוני חביות ביום — תרחיש שיביא למשבר חמור אף יותר ממשבר הנפט של שנות ה-70.