לפי דיווח של סוכנות הידיעות טסנים, מצר הורמוז — נתיב מים צר אך בעל חשיבות מכרעת בדרום איראן — נחשב תמיד לאחד מעורקי החיים החשובים ביותר של הכלכלה העולמית. ב־28 בפברואר 2026 החלה, לפי הדיווח, מלחמה כוללת מצד ארצות הברית וישראל נגד איראן, שלדברי הכתבה נבעה מעשרות שנים של עוינות ושאיפות התפשטות מצד המעצמות.
במהלך העימות הזה, כך נטען, איראן קיבלה כבר בימים הראשונים החלטה אסטרטגית: לחסום את מצר הורמוז בפני מדינות המפרץ ששיתפו פעולה עם אויביה. לפי הכתבה, לא היה זה רק צעד טקטי, אלא הצהרה על ריבונות איראנית על ביטחון אחד ממעברי הים הרגישים בעולם.
הדיווח טוען כי אוניות שנשאו אנרגיה וחומרי גלם, שרובן היו מיועדות למדינות עוינות ולבעלות בריתן, נעצרו, תנועת המכליות ירדה בכ־70%, ויותר מ־150 ספינות נותרו תקועות במשך שבועות בנמלים ובמימי האזור.
במהלך הלחימה, שנמשכה עד לפני ימים אחדים וכעת נמצאת לדבריהם בשבועיים של הפסקת אש זמנית, נרשמו שיבושים נרחבים בשרשרת האספקה של אנרגיה, חומרי גלם חיוניים ומוצרים תעשייתיים. לפי הכתבה, מחיר הנפט עלה ב־58% בתוך פחות מחודש, אספקה של יותר מ־22 מיליון חביות נפט ביום נפגעה, ותנועת הספנות ירדה לכעשירית מהממוצע הרגיל. מומחים הזהירו כי אם הסגירה תימשך חודשיים נוספים, הסיכוי למיתון עולמי יעבור את רף 70 האחוזים.
גם גופים כלכליים בינלאומיים כמו קרן המטבע הבינלאומית, לפי הדיווח, הזהירו כי המלחמה במערב אסיה תוביל לאינפלציה גבוהה יותר ולהאטה בצמיחה העולמית. אולם אחד התחומים הרגישים ביותר שנפגעו הוא תעשיית השבבים והמוליכים למחצה — התשתית שעליה נשענות מערכות בינה מלאכותית, מחשבי־על והטרנספורמציה הדיגיטלית בעולם.
הכתבה מתמקדת בשתי ענקיות הזיכרון מדרום קוריאה — Samsung Electronics ו־SK Hynix — ומנסה להראות כיצד חסימת מצר הורמוז, שלדבריה נעשתה במסגרת "ההגנה הלגיטימית של איראן", הכניסה גם חברות רב־לאומיות אלה למשבר עמוק.
ה- Samsung Electronics נכנסה לתעשיית המוליכים למחצה בדצמבר 1974 עם רכישת Korea Semiconductor. החברה ביססה את עצמה כמובילה עולמית בתחום שבבי הזיכרון, ובמהלך עשרות שנים רשמה הישגים כמו פיתוח שבב DRAM ראשון של 64 קילובייט, אחר כך 64 מגהבייט, ובהמשך שבבים בטכנולוגיית 3 ננומטר. במשך כ־30 שנה הייתה החברה יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בעולם. עם זאת, מהפכת הבינה המלאכותית יצרה עבורה אתגר חדש, משום שהשקיעה פחות בתחום זיכרון HBM לעומת המתחרה שלה.
לעומתה, SK Hynix, שפעלה בעבר בשם Hyundai Electronics, זיהתה מוקדם יותר את הפוטנציאל של טכנולוגיית HBM, והפכה בשנים האחרונות למובילה בתחום זיכרונות מתקדמים ליישומי בינה מלאכותית.
ה- HBM — ראשי תיבות של High Bandwidth Memory — הוא סוג מתקדם של זיכרון שבו כמה שבבי DRAM נערמים זה על גבי זה ומחוברים למעבד בערוצים רחבים במיוחד. מבנה זה מאפשר להעביר כמויות עצומות של נתונים בשנייה, ולכן הוא נחשב רכיב חיוני למערכות בינה מלאכותית מתקדמות, מרכזי נתונים ומעבדים גרפיים.
כדי להבין את חשיבותה, די להביט במספרים: מודול DDR4 רגיל מספק רוחב פס מרבי של כ־25.6 גיגה־בייט לשנייה, בעוד שמערך אחד של HBM4 מספק רוחב פס של יותר מ־1 טרה־בייט לשנייה — יותר מפי 39. גם ארכיטקטורת HBM3 מספקת, בהתאם לתצורה, רוחב פס של כ־819 גיגה־בייט עד 3.2 טרה־בייט לשנייה לכל מערך.
מעבר לרוחב הפס, HBM צורכת 40 עד 50 אחוז פחות אנרגיה מ־DDR4 כדי להגיע לאותה רמת ביצועים.
בשבבי הבינה המלאכותית של NVIDIA, כגון H100, B200 ו־Rubin, המעבדים תלויים במידה רבה ב־HBM לצורך אימון מודלים לשוניים עצומים בעלי טריליוני פרמטרים — כמו GPT-4 — ולביצוע הסקה בזמן אמת. במילים אחרות, ללא HBM, בינה מלאכותית מודרנית כמעט שאינה אפשרית.
טכנולוגיה זו הצליחה לשבור את "קיר הזיכרון" — צוואר הבקבוק שהאט במשך עשרות שנים את התקדמות המחשוב.
העוצמה הכפולה של דרום קוריאה בשוק ה־HBM
Samsung Electronics ו־SK Hynix, שתיהן מדרום קוריאה, מחזיקות יחד בכ־80 אחוז משוק ה־HBM העולמי, ובפועל יוצרות דואופול בטכנולוגיה החיונית הזו.
לפי הנתונים המובאים בכתבה לרבעון השני של 2025, חלוקת השוק העולמי של שבבי זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) מרוכזת מאוד:
חברת SK Hynix מובילה בפער ניכר עם 62 אחוזים מהשוק ונחשבת למובילה הבלתי מעורערת בתחום.
במקום השני ניצבת Micron Technology האמריקאית עם 21 אחוזים.
ואילו Samsung Electronics מדורגת שלישית עם 17 אחוזים.
נתונים אלה מצביעים על כך ששתי החברות הקוריאניות מחזיקות יחד ב־79 אחוזים מהשוק, ושולטות למעשה בטכנולוגיית מפתח של עולם הבינה המלאכותית.
עוד נטען כי SK Hynix עקפה לראשונה את Samsung Electronics והפכה ליצרנית ה־DRAM הגדולה בעולם. שתי החברות הן הספקיות המרכזיות של NVIDIA, השחקנית הדומיננטית בשבבי בינה מלאכותית, וכמעט כל שבבי ה־HBM הדרושים לאימון מודלים לשוניים גדולים מיוצרים על ידן.
הנזקים שנגרמו בעקבות סגירת מצר הורמוז
לפי הדו"ח, סגירת מצר הורמוז — שבוצעה, לפי הנרטיב האיראני, במסגרת "ההגנה הלגיטימית" של איראן — הנחיתה מכה קשה על שתי ענקיות הזיכרון:
מניית Samsung Electronics ירדה ב־23 אחוזים בחודש מרץ.
מניית SK Hynix ירדה ב־24 אחוזים באותו חודש.
משקיעים זרים מכרו באותו פרק זמן מניות של שתי החברות בשווי של יותר מ־17 מיליארד דולר.
שוק המניות של דרום קוריאה איבד יותר מ־500 מיליארד דולר בארבעה ימי מסחר בלבד, בעיקר בשל חששות מפגיעה באספקת האנרגיה לחברות הללו.
המכה לבינה המלאכותית העולמית
לפי הדיווח, ההשלכה הרחבה ביותר של סגירת מצר הורמוז היא הפגיעה הישירה בפיתוח הבינה המלאכותית בעולם.
עצירת קווי הייצור של NVIDIA ושל ענקיות הטכנולוגיה
ה- NVIDIA, הנחשבת ללב החומרה של מהפכת הבינה המלאכותית, תלויה במידה רבה באספקת HBM מדרום קוריאה עבור שבבי H100, B200 והדורות הבאים. שיבוש בייצור אצל סמסונג ו־SK Hynix פירושו האטה או עצירה באספקת מעבדי AI לחברות כמו Microsoft, Google, Meta Platforms ו־Amazon.
האטה בפיתוח מודלים לשוניים גדולים
מחסור ב־HBM עלול לעכב את אימון הדורות הבאים של מודלים כמו GPT-5 ומתחריו במשך חודשים ואף שנים, משום שכל מודל חדש דורש נפח עצום של זיכרון מהיר.
עלייה בעלויות פיתוח AI
עליית מחירי האנרגיה ומחסור ברכיבים צפויים להקפיץ את מחירי שבבי הבינה המלאכותית, כך שרק חברות בעלות משאבים עצומים יוכלו להמשיך להשקיע בתחום.
עיכוב בתשתיות קריטיות
ממערכות נהיגה אוטונומית ועד אבחון רפואי וסימולציות אקלימיות — תחומים רבים תלויים בבינה מלאכותית, ולכן עיכוב בפיתוחה עלול להשפיע על עשרות ענפים נוספים.
משבר ההליום וייצור השבבים
לפי הכתבה, פגיעה באספקת ההליום מקטר משפיעה ישירות על מפעלי שבבים ברחבי העולם, משום שהליום חיוני לתהליכי ליתוגרפיה. אם מצר הורמוז יישאר סגור לאורך זמן, מלאי ההליום העולמי עלול להצטמצם ולפגוע בכלל תעשיית השבבים.
ההרתעה של איראן עוצרת את שרשרת הטכנולוגיה העולמית
סגירת מצר הורמוז על ידי איראן, כהגנה לגיטימית על ריבונותה ושלמותה הטריטוריאלית מפני תוקפנות אמריקאית וישראלית, הוכיחה כי ההרתעה של איראן יעילה לא רק בשדה הקרב אלא גם בכלכלה ובזירת הטכנולוגיה העולמית.
למרות שהפסקת האש הנוכחית בת השבועיים סיפקה הפוגה זמנית, השיבושים בשרשרת האספקה של תעשיית המוליכים למחצה, ובפרט בפעילותן של שתי ענקיות הזיכרון הקוריאניות, גרמו לפצעים עמוקים בתעשיית הטכנולוגיה העולמית שייקח חודשים, אם לא שנים, לתיקון.
סמסונג ו-SK Hynix, המחזיקות בכ-80% מליבות הבינה המלאכותית (שבבי HBM) בעולם, נמצאות על סף משבר כולל: ממחסור באנרגיה וקיצוצים בחומרי גלם ועד לירידה חדה בשווי השוק ובריחת משקיעים, המשבר הראה בבירור שאפילו הטכנולוגיות המתקדמות ביותר בעולם פגיעות ושבריריות בניגוד לרצון העם האיראני ולכוח ריבונותו.
בסופו של דבר, אם מצר הורמוז יישאר סגור, העולם יתמודד לא רק עם משבר אנרגיה, אלא גם עם עצירה כמעט מוחלטת של פיתוח הבינה המלאכותית, התקדמות שלקח עשרות שנים להגיע לנקודתה הנוכחית.
זהו המסר הגדול ביותר של המצור האסטרטגי על מצר הורמוז מצד איראן האסלאמית.